网络安全 海通国际: 予以星湖科技增捏评级, 筹算价位7.92元

海通国际证券集团有限公司孙小涵近期对星湖科技进行相关并发布了相关陈说《前三季度扣非后净利润同比增长62.99%，苏赖价钱高涨，价差扩大》，本陈说对星湖科技给出增捏评级，合计其筹算价位为7.92元，现时股价为6.46元，预期高涨幅度为22.6%。

星湖科技(600866)

前三季度扣非后净利润同比增长62.99%。公司2024年前三季度达成交易收入127.90亿元，同比增长0.48%，归母净利润6.77亿元，同比增长38.38%，扣非后净利润7.62亿元，同比增长62.99%。2024Q3，公司达成交易收入43.03亿元，环比增长0.38%，同比下落3.56%，归母净利润1.71亿元，环比下落32.84%，同比下落34.02%，扣非后净利润2.28亿元，环比下落18.73%，同比下落2.39%。公司2024Q3归母净利润同比下落主要由于2024年预测伊品生物快乐期内能逾额完成快乐事迹，陈说期内对重组伊品生物按照《事迹赔偿公约》计提逾额利润奖励加多，导致归母净利润减少。

公司销售毛利率同比扶持。公司前三季度归母净利润同比增长主要由于系公司主要材料采购老本下落以及坐蓐过程优化达成交易老本下落，公司产物毛利率扶持所致；2024年前三季度公司销售毛利率15.72%，同比增长3.03pct，销售净利率5.33%，同比增长1.44pct。

分产物看：2024年前三季度公司食物添加剂业务收入33.35亿元，同比下落1.27%；饲料添加剂收入84.53亿元，同比增长1.13%；生化原料药及制剂业务收入约1元，同比下落6.53%；医药中间体业务收入1.26亿元，同比下落24.15%；有机肥料业务收入2.54亿元，同比增长10.42%。公司国外售售占比提高，2024年前三季度国外主交易务收入约56.68亿元，占比46.20%，同比扶持10.47pct。

苏赖价钱高涨，价差扩大。把柄卓创资讯，放胆2024年10月29日，98%赖氨酸山东价钱价钱10950元/吨，比较10月25日高涨150元/吨，比较6月7日高涨1000元/吨；98%赖氨酸广东价钱11550元/吨，比较10月25日高涨200元/吨；放胆10月25日，98%赖氨酸玉米价差（好处合成氨）价差5340.39元/吨，比较2024Q3均差高涨1104.22元/吨；苏氨酸玉米价差（好处合成氨）价差6140.39元/吨，比较2024Q3均差高涨1778.40元/吨。

盈利预测与投资评级。咱们预测公司2024~2026年EPS别离为0.66、0.73、0.81元，参考同业业估值，咱们予以公司2024年12倍PE，对应筹算价7.92元（保管），保管“优于大市”评级。

风险教唆：原料和产物价钱大幅波动，姿色诞生投产进程不足预期，煤化工下流需求不足预期，安全坐蓐与环保合规风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据探究，海通证券刘威相关员团队对该股相关较为真切，近三年预测准确度均值为60.58%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.01亿，把柄现价换算的预测PE为9.79。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；畴昔90天内机构筹算均价为8.22。

以上履作为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。